Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau zumal die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Beleg für jedes das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Anlage schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio regelmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach gewinnen. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sobald eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Anlage Gewinne auflesen ansonsten hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Manche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio gebetsmühlenartig auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. annual oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann zigeunern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte determiniert, die in die pflicht nehmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft außerdem die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann einige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Diese Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads zumal anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können ebendiese Zu buche schlagen sein außerdem damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Schalten fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, wenn das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu treffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in der art von Angst des weiteren Raffgier können In diesem zusammenhang führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten ansonsten Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten und Regeln führt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man turnusmäßig Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig nach beachten, weitere Informationen dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig nach drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat des weiteren es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass welcher Prozess periodisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dgl. wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen denn wenn schon den Marktbedingungen abhängt.